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收费项目五花八门 买银行理财产品先问清各种费

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收费项目五花八门 买银行理财产品先问清各种费

普通投资者购买银行理财产品,最关注的莫过于预期收益率的高低,这当然没错,但另外一个同样重要的因素手续费却往往没有被足够重视。在运作每一款理财产品的时候,银行都要从中收取一定比例的手续费,名目包括销售服务费、托管及保管费、投资管理费、交易费等。费率越高,在投资者收益蛋糕上分走的部分就越大。

调查发现,银行理财产品不像基金那样,各家都有统一且透明的手续费标准,不同银行之间,同一银行不同产品之间,理财产品手续费率都会相差甚远。且当产品的实际收益率超过预期收益率时,超出部分的收益全部归银行所有。

收费项目五花八门

#re#  国内开放式基金主要的手续费一般有认/申购费、赎回费、托管费、管理费,各基金公司会在产品说明书、定期报告中予以明示,一般来说,各基金公司之间同类型基金的收费标准大同小异。

但银行理财产品不是这样的,查看五大行及部分股份制银行的理财产品说明书发现,销售服务费和托管费是银行理财产品中最常见的两个收费项目,比如工商银行"工银财富"、招商银行安心回报之岁月流金系列、华夏银行增盈增强型和创盈理财系列目前在发产品均收取0.4%/年的销售服务费,而建行"乾元-私享型"系列的销售服务费仅0.05%/年;各家银行托管费一般在每年0.05%左右。

部分银行还有些其他收费项目,比如中行中银集富专享人民币产品,除了销售服务费和托管费,还有账户管理费和交易费,费率分别为0.7%和0.1%。

同一银行的同一产品,投资起点不同,手续费率不同,比如兴业银行近期发售的"天天万利宝"第三十三期A款、B款、C款、D款产品销售手续费在0.6%-0.7%,认购金额在5万-30万元的客户,银行收取0.7%的销售费率;认购金额超出30万元的,销售费率则降低为0.6%。起点在500万元以上的"天天万利宝"E款(贵宾版)的销售费率只有0.3%,与普通版相差一半。上述5款产品的投资方向和类别完全一致,仅投资期限有异,可见,在部分银行眼中,身价越高的投资者,银行会在销售手续费上大幅"让利"。

同一银行不同类型产品的手续费率也不一样,比如工行,保本型个人人民币产品(资产组合投资型)的托管费率和管理费率分别是0.02%和0.10%,而其滚动型产品"灵通快线"则收取0.2%的销售手续费和0.03%的托管费;建行的信托贷款型产品、保本型产品以及滚动型产品,所收取的费用项目及费率也相差甚远。

总体来看,保本保息类产品的综合费率相对较低,而非保本浮动收益类产品的综合费率相对较高,这可能与其投资难度有一定关系,因为前者一般投资于存款、票据等低风险产品,而后者则要投资者债券市场,风险相对较高。

部分收益"不见了"

调查还发现,在部分银行理财产品说明书中,有两个预期收益率,一个是投资组合的预期收益率(毛收益),一个是投资者看到的预期收益率(净收益),前者往往比后者高出不少。

昨天开始发售的一款人民币理财产品,说明书上写着:本产品拟投资的资产组合预期年化净收益率为4.25%,扣除销售费率0.05%、托管费率0.05%后,在投资于基础资产的本金和获得收益按时足额回收的情况下,客户预期年化收益率为3.70%。

在该产品说明书的"费用说明与收取方式"一栏中,银行收取的固定费用只有产品托管费和产品销售费。照此计算,客户实际拿到手的收益率应该是4.25%-0.05%-0.05%=4.15%,与说明书标称的3.70%有0.45个百分点的差额。

另一款理财产品也出现了类似的情况。银行称,根据银行间市场收益率水平测算得出的投资组合预期收益率为:1-3月收益率区间为4.7%-5.3%;6-12月收益率区间为5.3%-5.5%。

该理财产品的34天期产品客户预期年化收益率只有4.05%-4.15%;92天期客户预期年化收益率为4.3%-4.4%;182天期为4.55%-4.65%。减扣掉销售服务费后,投资组合测算收益率比客户所能拿到的预期收益率高出0.2-0.3个百分点。

超出预期收益全归银行

差额收益率究竟去了哪里?要仔细看产品说明书才会明白多数银行在产品说明书中都有这样一条条款:如产品到期(或提前终止或客户赎回)时理财产品实际投资年化收益率仍超过预期最高年化收益率,超出部分将作为资产管理人管理费用。

#ad#  银行一般约定,所谓投资者预期收益率,要先扣除托管费、销售费等费用,那么没有明确单列出来的管理费用,就会吞噬投资者的收益,差额越大,吞噬的就越多。

如前所述,建行产品有0.45个百分点的收益率差额,如果投资者购买了10万元,到期时要少拿450元收益;如果该产品实际收益率达到5%,则0.75%的超额收益也要归银行所有,投资者又会少拿750元。

对于银行理财超额收益归属问题,中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说,投资者是资金的所有权人,超预期收益的所有权应该属于投资者。

但有商业银行解释说,每款银行理财产品的运作都要包括多个业务条线的合作,有研发、销售和具体的资金管理,每个环节都会涉及到费用的提取,这是运营的需要。