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吃一堑长一智 选基不可忽视匹配性

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吃一堑长一智 选基不可忽视匹配性

“你现在调整基金品种,能不付出代价?”桑嫂盯着咸伯的股票型基金持仓单说。

“确实,做什么都要制度先行。”咸伯意识到选基失误之处。

&ldquolsquo;投基有风险、参与需谨慎’,不能只挂在嘴边上儿。购基之前需进行风险承受能力测试,不知你怎么过关的?”桑嫂感到纳闷儿。

#re#  “2007年是持续上涨行情,基金净值一天上一个台阶,购买赚钱的股票型基金都忙不过来,哪儿有时间考虑匹配制度。”咸伯回忆当初牵手股基时的情景,“我选择的是清一色股票型基金,本打算低成本补仓呢。”

“基金历史业绩不代表未来业绩。投资基金主要投资基金未来,投资基金管理人管理和运作能力。”桑嫂一针见血地指出。

“选择有分红能力的基金总可以吧?”咸伯说。

“基金分红与否,不会对基金未来业绩产生实质性影响,只是将投资者持有基金资产由左手转右手。”桑嫂道。

“选择股基有哪些方法?”咸伯带着惊诧的目光问。

“定期定额投资法。投资者热衷股票型基金,又没能力控制选时风险,利用固定渠道、固定资金、固定时间,进行固定基金投资,是不错的选择。发挥基金管理人提供基金转换功能的作用,牛市行情下,将债券型基金及货币市场基金转换成股票型基金增值;震荡行情下,将股票型基金转换成债券型基金及货币市场基金避险,是不错的后续匹配管理措施。”桑嫂说。

“吃一堑长一智!”咸伯感叹道。

“这就是匹配制度与选基同时落地的结果。有股基意识,股基性格,不一定有想要的股基结果。匹配制度悬在空中,怎会不造成持基的尴尬?”桑嫂表达出投基亏损的惋惜之情。

“真的?”咸伯心头一颤。

“评价股票型基金,动不动是基金业绩排名,似乎只有一条路可走。相同类型基金,投资风格及特点相似,决定基本面相近,投基逻辑相通,市场震荡时相互影响,也就难和谐相处了。面临系统性风险,集中持基弊端暴露无遗。”桑嫂说,“股基净值一会儿高,一会儿低,波动频繁,价差明显,带来较多操作空间,这有利也有弊。如果基金组合中有保本型基金,还用挖空心思保本?如果基金组合中有货币市场基金,方便快捷申赎,怎会感到生活资金紧张?”桑嫂探查原因。

“匹配也该有个性吧?”咸伯说。

“伴随投资者投资经验增加、投资知识增长、收入水平提高,可将保守型基金及稳健型基金组合适度调整为激进型基金组合。只有对基金组合风格渐进性和演变性有所了解,才能读懂匹配本质。”桑嫂说。

#ad#  “有基金匹配性,评价投资好坏不是更好办了?”咸伯若有所悟。

“基金投资需运用多种资源、把握多种视角、控制多种方位、运用多种市场条件、需多种环境配合。执行匹配制度,从纪律层面约束投资者匹配行为,丰富匹配内容,有助于更好地分辨基金投资成败。”桑嫂脱口而出。

“匹配制度价值不小?”摩拳擦掌要练手。

“基金匹配性从选基那一刻就体现出来。有匹配制度,基金品种多样化可转换理财路口,运用定投熨平证券市场波动风险,保持资金流动性,选择货币市场基金,寻找资金正常认购赎回出口,不再为基金被动投资寻借口,维护持基份额稳定性,树立基金口碑。”桑嫂分析出咸伯应该努力的方向。